昨天上证指数仍然是先跌后涨的走势，不过下跌的时间只有半个小时，全天大部分时间是在上涨状态，成交量也比前一天继续放大。大盘目前的整体走势还是比较稳健的，高位小幅推进也是一种积极的修复信号。但上面的压力盘整体还是有些大，要想冲关成功，必须要有基本面的强力支持。

该涨不涨，该跌不跌，场内缺钱，大资金护盘，这就是现在大盘的状态。市场中，有很多短期走势是当时不易理解的，但对普通的个人来说，理解不理解不重要，重要的是跟上市场的节奏。

该前进的时候前进，该撤退的时候撤退，该驻扎的时候就应该驻扎。现在的驻扎并不是简单的停滞，外围市场近期一直都在变得对A股更有利，美债、美股、汇率都在变得更友好。

北上资金8月份以来每个月都是几百亿的净流出，本月目前为止已经缩小到几十亿，全月有望回正。内部环境也几乎天天都在频频出台各种支持措施，高效率地修补各种漏洞。

但大家一直在等的实体重磅措施还是没有到位，这才是对明年的定调，是有决定意义的，还需要继续等一段时间。

最近出台的一些数据，显现出经济形势在逐步趋于稳定，但这些还撑不起大盘的迅速拉升。明年受制于供给端的不足，商品房成交量难有大的改观。最大的希望是保障房尽快大规模落地，来弥补商品房的不足。这已经是确定的方向，但还需要细则，最主要的是投入规模。

2024年，如果延续现在的商品房销售趋势，恐怕全年能守住12万亿的规模都有难度。不仅需求在缩减，从2021年下半年以来，土地成交原本就在大幅下滑，很多拿地的城投公司现在也无力开工，供需两不旺是一个已经很明显的趋势。

而房地产的特点在于，它的购买需求，很大一部分也是它自身创造的。不拿地，TO G的生意就变成了无米之炊；不开工，上游单位的日子就不好过；不卖房，下游产业链就面临需求断档。降首付、降利率都是有效果的，但只是提振一下现有购买力，对于深层需求的支持，还相差不少。

现在需要的是真金白银地投入，譬如保障房。如果有一万亿资金启动保障房，加上金融机构的开发贷款、按揭贷款，就能形成一个3、4万亿甚至更高级别的巨大投资。这些钱一方面是真金白银的投入，可以拉动上下游产业链企业的开工量，另一方面也可以考虑在市场上购买开发商的项目，直接化解保交楼压力，影响力度就更大了。

这就是新型保障房的意义所在，不仅仅是在呵护民生，更是在投资端、消费端和保交楼方面的巨大支持。今时今日，没有其他措施可以与保障房的力度相提并论，这是当前市场上的最大预期。

不管科技发展如何出色，房地产不稳，大盘仍然只能打3000点保卫战。房企的窟窿要堵，房地产的拉动作用还要用。大盘现在底部已经清晰，上面有多少空间，取决于后面对保障房的支持力度有多大。和几年前对保障房的要求不同，当时保障房是重要辅助，现在是生力军，是希望。